Yorgun ve sığ piyasada spekülasyon çok olur

Borsadaki düşüş yatırımcıları panikletti. Ekim ayı başında 8.500 seviyelerine kadar yükselen BİST 100 endeksi bu hafta başında 7.200 seviyelerine kadar çekildi. Dünkü alımlarla endeks biraz toparlandı. Seçimlerin ardından hızla yükselen hisse piyasalarındaki düşüşte artan faizler nedeniyle tasarruf sahiplerinin mevduata yönelmesi, döviz fiyatlarının baskılanması yüzünden seçim sonrası artış beklentisi ve spekülatif rallinin de sonlanması etkili oluyor. Merkez Bankası'nın yayınladığı haftalık menkul kıymet istatistiklerini incelediğimize kasım ayı başından bu yana yabancıların Türk hisselerine 1.76 milyar dolarlık yatırım yaptığını gördük. Buna karşın hisse pazarında kan kaybı durmadı. Hisse pazarındaki bu düşüş çeşitli spekülasyonlara da neden oldu.

TATİL REHAVETİ DE VAR

Öteden beri pazarda yerleşik yatırımcı konumunda bulunan ve hacimli işlemler yapan Bank Of America'nın yönü belirlediği öne sürüldü. Yurt dışında tatil döneminin sürdüğü, yıl sonu işlemlerinin yapıldığı ve piyasaların sığ seyrettiği dönemde faiz artışları yüzünden reel sektöre yönelik endeksler de düşerken borsa yatırımcısının yorgun olması beklenen bir durumdu. Seçimler öncesine kadar hisse piyasalarındaki dalgalı seyrin sürmesi bundan sonra ise yabancı destekli alımlar ve yeni halka arzlarla endeksin yükselmesi bekleniyor.

Ünlü & CO'nun günlük piyasa bülteninde, “Tatil rehavetinin küresel ölçekte etkisini sürdürmesi nedeniyle yurt dışında haftanın ikinci işlem günü de durgun geçmeye aday. Yurt içinde ise geçen haftaki baskının düşük işlem hacmiyle artarak devam ettiğini görüyoruz.” denildi. Piyasaların yılın son döneminde verilerde beklentileri aşan değişimler gelmedikçe etkilenmesi beklenmiyor. Öte yandan Türk piyasalarında İsveç'in NATO'ya kabulünün oylanması takip edilen siyasi bir gelişme.

DÜŞÜK İŞLEM HACMİ VAR

Ünlü & CO'nun analizinde, “Geride bıraktığımız haftayı yüzde 5’in üzerinde kayıpla noktalayan BIST-100 endeksinde satış baskısı yeni haftaya başlarken de etkisini sürdürdü. Açılış ile birlikte teknik açıdan önemini yüksek bulduğumuz 7.530 puanın da kırılmasıyla geri çekilme derinleşirken ilk bir saatlik zaman diliminde yüzde 2’nin üzerinde değer kaybını gören endeks dün günü ise yüzde 3.9’luk kayıpla noktaladı. Endekste yer alan 100 hissenin 98’i kapanışı eksi bölgede yaptı. Geri çekilmenin düşük bir işlem hacmiyle gerçekleştiğinin de altını çizmek isteriz. Teknik açıdan bakıldığında pazartesi günkü kayıplar ile endeks ağustos ayından bu yana görülen en düşük seviyeye inmiş oldu. İlk önemli destek konumunda bulunan 7.300’ün de aşağı yönlü geçilmesi kısa vade için oldukça negatif bir sinyal verirken bu seviyenin altında kalındığı bir senaryoda 6.950-7.000 puan bandını ilk önemli destek olarak takip edeceğiz.” denildi.

YABANCI YÜKSEK BULUYOR

İntegral Yatırım Araştırma Müdürü Seda Yalçınkaya Özer, Aydınlık'a yaptığı değerlendirmede, “Borsa endeksi aralık ayında yüzde 8.7 geriledi. Sadece içinde bulunduğumuz hafta başından bu yana ise yüzde 3.8 düştü. Son dönemde borsa yatırımcısının yüzünü güldürmüyor. Hatta bazı hisseler borsadan çok daha hızlı geriliyor. Bundan en önemli etkenlerden bir tanesi hacmin oldukça yetersiz olması. Artan TL mevduatlar ve tahvil faizleri borsanın rakipsizlik hikayesini bozdu. Dolayısıyla borsaya içten para aktarımının zor olduğunu düşünüyorum. Bu koşullarda yabancı yatırımcının gelmesini ve sıcak para girişi olmasını bekliyoruz ancak yabancı yatırımcı için Türk varlıklarına yatırım yapmanın maliyeti halen çok yüksek. Bu nedenle net bir sıkışma yaşıyoruz.” ifadelerini kullandı.

SON GÜNLER GÜÇLÜ GEÇMEYEBİLİR

Buna karşın para politikasında yaşanan U dönüşüne işaret eden İntegral Yatırım Araştırma Müdürü Seda Yalçınkaya Özer, şunları kaydetti: “Yeni ekonomi yönetiminin kazandığı güven, CDS’lerde yaşanan geri çekilme yabancının dikkatini çekti. Dolayısıyla bu koşullarda iyi bir hikaye yazmaya devam edeceğimizi düşünüyorum. Yabancı yatırımcının 2024 yılında da kademeli olarak gelebileceği düşüncesindeyim. Buradaki en önemli konu ekonomi politikalarında çizilen kararlı duruşun seçim sonrasında da devam etmesi. 2023 yılının son günleri borsa yatırımcısı için çok güçlü geçmeyebilir. Borsaya kısa vadeli bakan yatırımcı için yüksek kredili ve kaldıraçlı işlemler yorucu olabilir. Borsa endeksinde 7.400 olarak belirttiğimiz güçlü destek seviyesi aşağı yönde kırıldı. 7.180 seviyesinden satışların karşılanması halinde yukarı yönde tepkiler gelebilir ancak 7.800 seviyesi aşılmadıkça yükselişlerin tepki mahiyetinde kalmasını bekleriz. 7.180 seviyesinin altında kapanışların sürmesi halinde ise 50 haftalık ortalama olan 6.400’e doğru satış baskısı artabilir.”