Gelişen borç felaketi
Bu hafta 300 uluslararası kuruluş ve 100 devlet başkanı Paris'te bir araya gelerek "eşitsizliklerle mücadele etmek, iklim dönüşümünü finanse etmek ve bizi Sürdürülebilir Kalkınma Hedeflerine ulaşmaya yaklaştırmak için daha duyarlı, daha adil ve daha kapsayıcı bir uluslararası finans sisteminin nasıl inşa edileceğini" tartışacak. Bu toplantının Paris'te yapılmasının nedeni, son 60 yıldır hükümetlerin ve hükümet garantili özel bankaların gelişmekte olan ülkelere (bugünlerde gevşek bir şekilde Küresel Güney olarak adlandırılıyor) verdiği kredi ve borçları denetleyen ve yöneten Paris Kulübü'dür.
Toplantı, salgın sonrası dönemde Küresel Güney'in geniş kesimlerinin durumunun vahim olduğu bir dönemde yapılıyor. Küresel Kuzey'de yükselen faiz oranlarının bankacılık krizlerine yol açtığı ve aşırı borç yükü altındaki “zombi şirketler” için iflas tehdidi oluşturduğu konuşuluyor. Ancak bu, Afrika, Asya ve Latin Amerika'daki düşük gelirli, yüksek borçlu ülkelerin maruz kaldığı ekonomik ve sosyal zararın yanında hiçbir şeydir.
Gıda ve enerji enflasyonu, yükselen faiz oranları ve güçlü dolar nedeniyle dünyanın dört bir yanındaki küçük, düşük gelirli ekonomiler üzerinde oluşan ekonomik baskıyı anlattığım “Batmakta olan borç krizi” başlıklı yazımın üzerinden bir yıldan fazla zaman geçti. Ardından Gana, Sri Lanka, Mısır ve Arjantin'i tanımlamıştım. Gerçekten de 2020'de salgının ortalarına kadar, gezegendeki en yoksul insanların çoğunu barındıran 30'dan fazla “yükselen” ekonomi için artan borç felaketini vurguladım.
DAHA FAZLA ÜLKE YOKSULLUĞUN EŞİĞİNE GELDİ
Salgın sırasında IMF ve Dünya Bankası, bu ülkelerin borçlarını ödemeleri ve geri ödemeleri konusunda sınırlı bir moratoryum kararı aldı. Ancak bu bir iptal değildi ve moratoryum artık sona erdi. Paris Kulübü borçları ya da kendi paylarını talep etmeye devam eden özel bankalara ve diğer finans kuruluşlarına olan devasa borçlar konusunda ise hiçbir şey yapılmadı. Salgının sona ermesinden bu yana, küresel borç faiz oranlarındaki keskin artış ve güçlü ABD doları (küresel borcun çoğu dolar cinsinden), daha fazla ülkeyi ödemelerde temerrüde düşmenin ve daha fazla yoksulluğun eşiğine getirdi.
Yoksul ülkelerin çoğu hammadde ve tarım ürünleri satmaya ya da Kuzey için imalat parçaları monte etmeye bağımlı. Bu da ihracat gelirlerinin milli gelir için hayati önem taşıdığı anlamına geliyor. Ancak dünya ticaretindeki büyüme, özellikle 2008-09'daki Büyük Durgunluk'tan bu yana ve salgından sonra daha da düştü. Dünya ticaret hacmi 1970-2008 yılları arasında yılda ortalama yüzde 5,8 oranında büyürken, GSYH büyümesi ortalama yüzde 3,3 olarak gerçekleşmiştir. Ancak 2011-2023 arasındaki Uzun Depresyon döneminde, dünya ticaretindeki ortalama büyüme yılda sadece yüzde 3,4 olurken, küresel GSYH büyümesi ortalama sadece yüzde 2,7 olmuştur. Gerçekten de, Çin hariç Küresel Güney'de kişi başına düşen reel GSYH, gelişmiş kapitalist ekonomilere kıyasla durgunlaşmıştır.
Dünya ticaretindeki büyümenin azalması özellikle “gelişmekte olan” ekonomileri zorlamaktadır. Küresel Güney ekonomilerindeki ihracat büyümesi, Büyük Durgunluk öncesinde elde edilen oranın yarısından daha fazla düşmüştür. Ve bu ölçü dünyanın en büyük ihracatçı ekonomisi olan Çin'i de kapsamaktadır.
Geçen yılın son çeyreğindeki yüzde 2’lik düşüşün ardından 2023'ün ilk çeyreğinde dünya ticaretindeki büyüme eksi yüzde 0,9 olarak gerçekleşmiştir. CPD'ye göre, çoğu bölge son iki çeyrekte mal ticaretinde düşüş gösterdi ve bu da mal ticaretinde daha fazla düşüşe işaret ediyor. Ve şimdi küresel bir imalat durgunluğu var.
FAZLADAN 100 MİLYAR DOLAR ÖDEYECEKLER
Dünya Bankası'nın son Küresel Ekonomik Beklentiler raporu, pek çok yoksul ekonomi için vahim bir tablo çiziyor. BM'nin 2030 yoksullukla mücadele kalkınma hedeflerinin şu anda "rotadan oldukça uzak" olduğunu söylüyor. Dünyanın en yoksul ülkelerinin, Kovid-19 salgınının ekstra maliyetini ve gıda ithalat fiyatlarındaki dramatik artışı karşılamak için bu yıl borç faiz faturalarında yüzde 35 daha fazla ödeme yapması bekleniyor. Çoğu Sahra altı Afrika'da yer alan en yoksul 75 ülke, çoğunluğu son on yılda alınan kredileri karşılamak için fazladan 100 milyar dolardan fazla harcama yapacak.
Borç ödemeleri, zaten eğitim ve sağlık hizmetleri sağlamakta zorlanan yoksul ülkelerdeki hükümet harcamalarının daha fazlasını tüketiyor. İklim kriziyle bağlantılı savaşlar ve aşırı hava olayları, yetersiz sosyal güvenlik ağları nedeniyle düşük gelirli ülkelerde diğer ülkelere kıyasla daha fazla sıkıntıya neden olmaktadır. Ortalama olarak, en yoksul ülkeler GSYH'lerinin sadece yüzde 3'ünü en savunmasız vatandaşlarına harcamaktadır - bu oran diğer ekonomiler için ortalama yüzde 26'dır.
Çin dışındaki gelişmekte olan ekonomilerde ekonomik büyüme 2022'de yüzde 4,1'den 2023'te yüzde 2,9'a düşecektir. Dünya Bankası baş ekonomisti Gill şunları söyledi: "2024 yılı sonunda, gelişmekte olan ülkelerin yaklaşık üçte birinde kişi başına düşen gelir artışı, salgının arifesinde olduğundan daha düşük olacak. Düşük gelirli ülkelerde - özellikle de en yoksullarında - hasar daha da büyük. Bu ülkelerin yaklaşık üçte birinde, 2024 yılında kişi başına düşen gelir 2019 seviyelerinin ortalama yüzde 6 altında kalacak." 2015'te sadece altı olan düşük gelirli ülkelerin on dördü halihazırda borç sıkıntısı içinde ya da yüksek risk altında. 21 kadar ülke ise kırılgan durumda.
BU BORÇ FELAKETLERİNDEN BİRKAÇINI ELE ALALIM
Gana uzun zamandır bir başarı öyküsü ve Afrika kalkınması için bir model olarak görülüyor. Önemli bir altın ve kakao üreticisi ve bölgenin kişi başına düşen en yüksek GSYH'sine sahip. Ancak hükümet geçen aralık ayında borçlarını ödeyemeyince 3 milyar dolarlık bir IMF kurtarma paketine mecbur kaldı. Hükümet, ekonomiyi salgının etkilerinden korumak için yoğun bir şekilde borçlandı. Sonuç olarak, kamu sektörü borcu 2020'de GSYH'nin yüzde 62'sinden geçen yıl yüzde 100'ün üzerine çıktı. Borç servisi artık hükümet gelirlerinin yaklaşık yüzde 70'ini alıyor.
Gana, borçlarını geri ödeme kabiliyetine ilişkin endişeler arttıkça kendisini uluslararası borç piyasalarının dışında buldu. Şimdi, IMF fonlarını alabilmek için yerli kredi verenlerin, yani yerel bankaların, kredilerinden zarar etmeyi kabul etmeleri gerekiyor. Ancak Gana aynı zamanda yabancı kreditörlerin de 34 milyar dolarlık borçta “saç tıraşı” yapmasını sağlamak zorunda ve bu kolay olmayacak. Özel kreditörler Gana'nın dış borcunun yüzde 60'ından sorumlu, ancak uyguladıkları yüksek faiz oranları borç ödemelerinin yüzde 75'inden sorumlu oldukları anlamına geliyor. Bu borç verenler mücadele etmeden herhangi bir kesintiyi kabul etmeyecektir. Gana hükümeti daha fazla borçlanmayı durdurdu ve kamu hizmetlerinde ciddi harcama kesintileri uyguluyor. Vergiler artırılıyor - ancak bu sadece “kayıtlı” istihdamda olanları etkileyecek. Çoğu insan nakit para ile “kayıt dışı” çalışıyor ve birçok şirket vergiden tamamen kaçıyor. Yolsuzluk yaygın.
Yakın komşusu Nijerya'nın da başı büyük dertte. Afrika'nın en büyük ülkesi iç savaşlar, yaygın yolsuzluk ve enerji gelirlerinin israfı ile çalkalanıyor. Doğrudan yabancı yatırımlar son dokuz yılın en düşük seviyesine geriledi: 2015'te 3 milyar dolardan 468 milyon dolara düştü. 2019-2025 yılları arasında 13 milyon Nijeryalının daha yoksulluk sınırının altına düşeceği tahmin ediliyor.
Lübnan, ulusal seçimlerden bir yıl sonra hala hükümeti olmayan, sadece geçici bir yönetimin iş başında olduğu ve yedi aydır cumhurbaşkanının olmadığı bir ülke. Eski Merkez Bankası Başkanı yolsuzluk, kara para aklama ve zimmete para geçirmekle suçlanıyor. Lübnan poundu 2019'dan bu yana dolar karşısında yüzde 98'den fazla değer kaybederken, yıllık enflasyon Nisan ayında yüzde 269'a tırmandı.
Asya'da 230 milyon nüfuslu Pakistan derin bir siyasi ve ekonomik kriz içinde ve şimdi kurtarma paketi için IMF'ye başvuruyor. Ülkenin 126 milyar dolar dış borcu var ve bunun 80 milyar dolarını önümüzdeki üç yıl içinde geri ödemesi gerekiyor. Rupi, ABD dolarına kıyasla yüzde 50 değer kaybetmiş durumda. Ödemeleri karşılayacak döviz rezervi sadece 4,5 milyar dolara düştü. GSYİH düşüyor. Deprem ve sel felaketlerinin vurduğu ülke, hükümet harcamalarının büyük bir kısmını oluşturan ordu tarafından yönetiliyor. Enflasyon yüzde 38 ile tüm zamanların en yüksek seviyesinde.
Bir de daha iyi durumda olan “yükselen” ekonomilerden biri olan Arjantin var. Ekonomi kronik hiperenflasyon ve borç batağına saplanmış durumda. Halihazırda IMF'ye olan borçlarını geri ödeyebilmek için bir kez daha IMF'ye başvurmak zorunda kaldı. Ülke bu ay ve önümüzdeki ay büyük borç geri ödemeleriyle karşı karşıya. Ve döviz rezervleri tükendi. Arjantin'in net rezervleri mayıs ayında negatife döndü.
2021'deki Sri Lanka borç kabusu kitlesel protestolarla ve dönemin devlet başkanının ülkeden kaçmasıyla sonuçlandı. Ancak borçlar devam ediyor. Çin'e olan borçlardan çok bahsedildi ve Çin'in yoksul ülkeleri bir “borç tuzağına” sürükleyerek sorun olduğu iddia edildi. Ancak Sri Lanka'nın dış borcunun sadece yüzde 14'ü Çin'e, yüzde 43'ü ise özel tahvil sahiplerine (büyük ölçüde BlackRock gibi Batılı akbaba fonları ile İngiliz HSBC ve Fransız Crédit Agricole gibi bankalara) ait. 16'sı Asya Kalkınma Bankası'na (ABD'nin önemli bir etkiye sahip olduğu) ve yüzde 10'u da Dünya Bankası'na (yine ABD'nin hakim olduğu) borçludur. Yani "çok taraflı" borç aslında ABD'nin hakimiyetindeki kurumlara olan borç anlamına gelmektedir.
NE YAPILMASI GEREKİYOR?
Açıkçası, ilk acil önlem bu yoksul ülkelerin biriktirdiği devasa borçları iptal etmektir. Bu borçlar, zayıf bir dünya kapitalist ekonomisinin, yerel hükümetlerin yolsuzluk ve kötü yönetiminin ve yabancı borç verenlerin kaynak ve gelirler üzerindeki açgözlü baskısının sonucudur.
Birkaç büyük dış kreditörün elinde önemli bir yoğunlaşma söz konusudur. 1990'larda ilk beş dış kreditör, düşük gelirli ülkelere verilen toplam dış kredinin yüzde 60'ını oluşturuyordu ve çoğunlukla çok taraflı ve Paris Kulübü kreditörlerinden oluşuyordu. 2021 sonu itibariyle, ilk beş dış alacaklının konsantrasyonu daha da artmış ve LIC'lere verilen toplam dış kredinin yüzde 75'ini oluşturmuştur. Özel sektöre olan borcun payı ise yaklaşık iki katına çıkarak yüzde 8'den yüzde 19'a yükselmiştir. Yani IMF, Dünya Bankası ve sadece birkaç kilit alacaklı ülke anlaşırsa, yoksul ülkelerin borçları ortadan kaldırılabilir. Paris toplantısı bu konuda bir şey yapacak mı? Bundan şüpheliyim.
Bir de daha uzun vadeli bir mesele var: Emperyalist bloğun çok uluslu şirketleri ve finans kurumları aracılığıyla, yerel şirketlerin ve yerel elit hükümetlerin göz yummasıyla Küresel Güney'in emeğini sürekli sömürmesi. Dünya ekonomisi, işçi hükümetleri altında kolektif mülkiyet ve planlamaya doğru bütünüyle yeniden yapılandırılmadığı sürece, borç sefaleti devam edecektir.