Piyasalar sırat köprüsünden geçiyor

Sevgili dostlar merhaba,

Borsa İstanbul Çarşamba günü (-0,23%) 182 puan düşerek 77.461 puandan kapandı. İşlem hacmi 3.791.429. 340 TL oldu. Borsa İstanbul önceki raporlarımızda belirttiğimiz gibi satış baskılı günler geçiriyor. Gün içerisinde gelen satışlarla bir ara 77.146 puan seviyesine düştü, daha sonra gelen satışlar karşılanmaya başladı ve endeks açılış noktasına kadar yükseldi ama tekrar gelen satış dalgası ile 77.400 puan seviyesine ulaşıp oradan kapandı.

Günlerdir FED faiz artırımı diyoruz, ve bu hem borsayı, hem doları vuruyor. Sevgili dostlar FED faiz artırımı yapınca piyasa o an düşmeye başlamıyor, yatırımcılar faiz artırımı potaya girdiğinde bu haberi fiyatlamaya başlıyor. Yani yatırımcılar her gün satış yaparak borsadan çıkıyor. Bu noktada Türk borsasında takdir ettiğim konu şu ki, gelen satışları borsa karşılıyor, evet bu karşılamada güç azalıyor, ama dün belirttiğim 77.300 seviyesinin altında kalmaması güzel bir gelişme.

Tenis maçına benzeyen bu durumda, piyasalar her gün ayrı bir sınav veriyor. Yani gelen tenis topuna nasıl vurulursa, gelen satışlarda karşılanıyor ama o top bir gün sekerse, sert düşüş çok can yakar diye düşünüyorum.

Körfez sermayesi bizimleyken bu topu karşılıyoruz ancak negatif iç haberler, Musul operasyonu, başkanlık referandumu v.b konular tırmanırsa bu piyasalara sıkıntı olarak döner.

Çarşamba akşamı önemli bir gelişmeyi bekledik. Bu gelişme FED toplantı tutanaklarıydı. Bu toplantıya katılan resmi yetkililer faiz artırımını tartıştılar ve bu tartışma kayıtlara girdi. Yayınlanan tutanakların özü şuydu: "FED faiz oranlarını yükseltmek için acele etmemeli, iş gücü piyasasının güçlendiğine dair daha fazla veriyi beklemeli."

Faiz artırımı ötelenmesi piyasalara geçici bir iyilik enjekte edebilir. Zaten Çarşamba akşam saatlerinde ABD borsaları bu bakış açısıyla hafif artıya geçti. Ancak bu ötelenme enflasyon korkusu nedeni ile sonsuza kadar da olmayacak.

(2008 krizini ABD atlatmak için bol para bastı. Piyasadaki bol parayı bir süre sonunda geri çekmezseniz enflasyon oluşur. Çünkü para fazla, mal sabit iken o malların fiyatı yukarı gider. Bu nedenle ABD tahvil faizini artırıp, bu tahvilleri piyasaya verip, dolaşımdaki parayı geri almak zorundadır. Yüksek faizli tahvil cazip bir araçtır, piyasadaki para o tahvillere gider, böylece dolaşımdaki para geri çekilmiş olur enflasyon tehlikesi azalır.)

Borsa İstanbul'un üzerinde hala FED faiz artırımı ve Moody's not indirimi etkileri ile satış yapan yatırımcıların baskısı mevcut. Bu değişmiş değil. Ancak takip edilmesi gereken 77.300 puanın altına inilip inilmeyeceğidir. Teknik görüntüye bakacak olursak,

Grafikte işaretlediğim gibi 77.300/77.200 seviyesi kırılırsa düşüş 76.000 seviyesine kadar gerileme doğurabilir. Kırılma için negatif siyasi bir haber yeterli olacaktır. Ancak FED faiz kararı bu seviyeyi her gün aşındırıyor bunu da unutmamak gerek. İyi bir haber ise bizi ilk etapta 78.250 puan seviyesine taşıyabilir.

Amerikan doları Çarşamba akşam saatlerinde 3,0841 TL euro ise 3,3983 TL'den işlem görmekteydi. Dolar için beklentilerimiz bugün çıktı ve kur 3,09 TL'ye çarptı. Dolarda bizi ürküten konu şu: "Yerli yatırımcı 3,09 TL'de yine satış yaptı, ama bu sefer 15 Temmuz'da olduğu gibi kur geri gelmedi. Kur ben bu seviyelerde kalıcıyım mesajı veriyor gibi." Peki bu neden böyle? Cevabım aşağıdaki grafikte gizli:

Grafik ABD 10 yıllık tahvilinin faizi. Burada kırmızı eğik çizgiye bakacak olursanız bunun adı yükselen trend yani tahvile bir yönelim var, diğer bir ifade ile tahvil almak için dolara bir talep var. Bu talep durmadıkça doların aşağıya gelmesi zor, hele bir de içeride Musul, Başkanlık derseniz 3,10 TL seviyesini yukarı kırmamak için neden kalmaz.

Güngör Uras'ın Ayşe teyzesi dolarını bugün sattı ama daha yerine koyamadı. Teknik tablo şu şekilde,

Ons altın Çarşamba akşam saatlerinde 1254 dolar, gram altın ise 124 TL seviyesinden işlem görmekteydi. Daha önce de belirttiğimiz gibi 1250 dolar seviyeleri şu an için altına taban oluşturmuş durumda. Altında bir yükseliş başladı demek için 1265 doların yukarı doğru aşılması gerekiyor. Teknik tabloya bakacak olursak,

Yükseliş için 1265 doların yukarı kırılması gerekli demiştik. 1250 dolaarın aşağı yönlü kırılması altında 1240 dolar seviyesine gelmemiz sonucunu doğurabilir. Dolara talep devam ettikçe altının yukarı hareket geliştirmesi biraz zor olacaktır.

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy Yönetim Şirketleri, Mevduat Kabul Etmeyen Bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.