Altın, döviz, borsa... Şimdi ne olacak? İşte tüm tahminler...
Türkiye'de yurt içi piyasalarda yatırım araçlarında dikkat çeken bir yükseliş yaşanıyor. Gram altın gördüğü rekor seviyelerin ardından dinlenme molasına geçti. Popüler yatırım aracı 1.717 TL ile tarihin en yüksek seviyesini Temmuz'un 3. haftasında kaydetmişti. Peki şimdi ne olacak? İşte ayrıntılar..
Doğan Özkan
Editor
Son günlerde piyasalarda yaşanan dalgalı seyir vatandaşın dikkatini çekmeye devam ediyor. BIST 100 endeksi 7 bin 200 puanı aştı. Peki altın ve dolarda yön ne olur? İşte ayrıntılar....
YÜKSELİŞİN NEDENİ
Ata Yatırım Hazine Direktörü Etem Öztekin Milliyet.com.tr'ye yaptığı açıklamada şu ifadeleri kullandı:
Gelişmiş ülkelerde merkez bankalarının önümüzdeki dönemlerde sıkılaşma adımları konusunda daha ihtiyatlı bir tavır sergileyebilecekleri beklentisi altının son dört ayın en güçlü kapanışını yapmaya hazırlanmasını beraberinde getiriyor. Cuma günü açıklanan verinin Haziran ayında ABD enflasyonunda artış hızının son iki yılın en düşük seviyesine gerilediğini göstermesi Fed'in 1980'lerden bu yana en hızlı faiz artış sürecinde sona gelmiş olduğu beklentisini de pekiştirdi. Aynı gün ECB tarafında ise Stournaras ve Kazimir'in ekonomik aktivitede görünen yavaşlama nedeni ile faiz artışlarının sonlandırılması yönünde paylaştıkları beklentileri takip ettik. Son aylarda her iki merkez bankasının da sıkılaşan para politikası altın üzerindeki aşağı yönlü baskıyı hissettiriyordu. Bugün ise hem faizlerde tepe noktasına ulaşılmış olması, hem de gündemde yerini koruyan resesyon riskleri altın fiyatlarına destek olmaya başlamış durumda. Başta ABD olmak üzere gelişmiş ekonomilerden yeni bir enflasyon dalgasına işaret edecek bir veri akışı gözlenmemesi halinde konjonktürün yeniden altın için destekleyici bir hal aldığı söylenebilir.
KURLARDA YÜKSELİŞ DURDU MU?
Ekonomi yönetiminde atılan doğru adımların yanı sıra geçtiğimiz hafta Merkez Bankası başkan yardımcılarının değişimi sonrasında, ileriye yönelik beklentilerin geçmiş döneme kıyasla önemli miktarda iyileştiğini söylemek mümkün. Rezerv birikimindeki hız, Temmuz ayının ilk haftalarındaki kadar yüksek olmasa da, kuru sadece müdahaleler yoluyla savunma politikasının bırakıldığı kolayca anlaşılabiliyor. Önümüzdeki dönemde, başlayan yabancı girişlerinin hangi hızda devam edeceği ve Körfez ülkeleriyle yapılan anlaşmaların döviz girişlerinin zamanlaması, TL’nin en azından reel olarak değerini sonbahar aylarına kadar korumasında önemli etkenler olacağını düşünüyoruz.
KURDA SON DURUM
BORSA'DAKİ SON DURUM NEDİR?
Atılan rasyonel adımlar sonrasında düşen ülke risk primleri, stabil döviz kurları, daha gerçekçi ama öngörülebilir enflasyon patikası, uzun süre sonra gelen yabancı yatırımcı girişi gibi olumlu gelişmeler, Temmuz ayı ortasından itibaren düşen TL mevduat faizi ortamı ile birleştiğinde Borsa İstanbul hisse senedi piyasası için uygun bir ortam oluştu. Bu uygun ortamı bozacak bir gelişme olmadığı takdirde, kısa düzeltmeler olsa da borsada yönün bir süre daha yukarı olacağını düşünüyorum."
Dinamik Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş ise açıklamasında şu ifadeleri kullandı:
Geçtiğimiz hafta Fed piyasa beklentileri dahilinde 25 baz puanlık bir artışa gitti. Kararın ardından Fed Başkanı Powell’ın faiz artırımlarına yönelik bir yönlendirme yapmamış olması ve enflasyon hedefine yönelik vurgunun kalkmış olmasını piyasalar olumlu algıladı ve emtia grubunda bir ralliyi takip ettik. Altında dip seviye tekniksel bazda görüldü diyebiliriz ama Fed’in masasında hala hedefler doğrultusunda düşmemiş bir enflasyon ve riskli olarak görülen bir bankacılık sektörü bulunuyor. Altında konusuna tekrar gelirsek eğer Powell’ın da dediği gibi makro verilere göre değerlendirmemiz daha doğru bir analiz yapmış olacağımızı düşünüyoruz.
DÖVİZ KURLARINDAKİ ÖNGÖRÜLER
Döviz kurlarındaki yükseliş eğiliminin momentum kaybetmiş olması ya da zayıf hareketlerin görünmesi kurlarda stabilizasyon şeklinde yorumlanmaması gerektiği görüşündeyiz. Kurlarda stabilizasyon sağlanabilmesi için TCMB’nin piyasalar üzerinde proaktif bir rol benimsemesi gerekmektedir. Bu rol içinse TCMB’nin makroekonomik projeksiyonlarının piyasalarca kabul görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. TCMB’nin attığı adımlar yavaş olmakla beraber piyasalarda etkin olmaya başladığını görmekteyiz. Bu eğilimin devam etmesi halinde ise kurlardaki ılımlı yükselişin momentum kaybetse de devam edeceği kanısındayız.
Euro ve dolara dikkat! Lagarde uyarıda bulundu
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde "Euro ve doların rezerv para statüleri kesin, değişmez olarak görülmemeli" dedi.
Küresel piyasalarda rezerv para olarak kullanılan dolar ve euroya ilişkin olarak Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde önemli açıklamada bulundu.
Lagarde, dolar ve euronun rezerv para statülerinin kesin olmadığını, değişmez olarak görülmemesi gerektiğini, Çin ve Rusya gibi ülkelerin kendi sistemlerini ortaya çıkarmaya çalıştıklarını belirtti.
Para konusunda yeni bir küresel haritanın çizildiğini ifade eden Lagarde, bazı ülkelerin ödeme konusunda Çin Yuan'ı ve Hindistan Rupi'sini kullanmak istediğini bunun yanında altınla ticaretin dönebileceğini ya da kendi ödeme sistemlerini kurmak istediklerini söyledi.
Lagarde "Yaşanan gelişmeler dolar ya da euronun hakimiyetini kaybedeceği anlamına gelmiyor. Şu anda uluslararası piyasalarda önemli değişiklik olmadı ancak euro ve doların statülerinin kesin ve değişmez olarak görmemek lazım" açıklamasında bulundu.
HAKİM PARA DOLAR
ECB'nin verilerine göre küresel döviz rezervlerinin yüzde 60'ı dolar, euronun ise payı yüzde 20 seviyesinde.
Altın ve Para Piyasaları Uzmanı İslam Memiş, tarih vererek dolar yatırımcılarını uyardı. Memiş “Bu hafta içeride enflasyon var. Enflasyonun yüksek gelmesini bekliyorum. Yukarı yönlü hareketleri görünce dolar mutlaka buna tepki verir diye tahmin ediyorum” ifadelerini kullandı.
Açıklamalarının yatırım tavsiyesi olmadığının altını çizen İslam Memiş, "Bu hafta ve ağustos ayında hangi gelişmeleri takip edeceğiz. Döviz kurlarında, altın ve gümüş fiyatlarında, borsada neler yaşanabilir? Ağustosta nasıl tedbirler almalıyız?" sorusuyla sözlerine başladı.
"Borsa İstanbul 7256'ya kadar yükseldi, rekoruna devam etti. Hem dolar hem TL bazlı yükselişler devam ediyor. Özellikle Borsa İstanbul tarafında beklemeyi arzu eden, yükselişleri es geçtiğimi ifade ediyorum. Düşüncem geçerliliğini koruyor.
Borsada yaşanan bu ralliler, acemi yatırımcının iştahını kabarttığı için, bugüne kadar hisse senedi alım satımı yapmayanlar, yeni girenler dikkat etmeli. Ağustos ayında da yine profesyonel yatırımcıların kazanacağı bir ay olacak. Yükselişler sizi yanıltmasın, zarar olabilir. Destek almanız gerekiyor.
Bir oyun piyasası olmadığını, ters pozisyonda girenin aylarca beklemek zorunda kalabileceğini sık sık dile getirdim. Yıl içinde 7450, 7700 puan olacaktır. Hem dolar hem TL bazlı rekorlar gelebilir ancak aşağıda alanlar var. Zirve noktaları çabucak kırıyoruz çünkü. Bu hafta dolar TL kurunda da yatay, iyimser bir fiyatlama bekliyorum. 26.92 resmi tarafta ancak serbest piyasalarda da 26.92 seviyelerinde. Resmi kur ile serbest piyasa makası kapandı ancak ağustosta öyle olmayabilir. Aşağıda 26.85 destek seviyesi var. Ben kişisel olarak düşüşlerin kalıcı olacağını tahmin etmiyorum ağustos ayının sonuna kadar. Tüm yatırımcılar ağustos ayının son haftasına çok dikkat etmeli. Bu hafta içeride enflasyon var. Enflasyonun yüksek gelmesini bekliyorum. Yukarı yönlü hareketleri görünce dolar mutlaka buna tepki verir diye tahmin ediyorum. Cuma günü ise ABD'de tarım dışı istihdam verisi var. Bu da dolar endeksi için önemli bir veri. Dolar endeksinde 102 direnç, aşağıda 100 dolar destek seviyesi var. 2 dolar aralığında dengelenmeyi sürdürebilir. Euro TL 29.70 seviyesinde. Makas aralığı kapandı. Dolar nedenli 30 liranın altında kalmaya devam ediyor euro. Yukarı yönlü hareketlerine devam edecek bir fiyatlama var karşımızda. Düşüşlerin kalıcı olacağını tahmin etmiyorum." "Ons altın 1967 seviyesinde. Geçen haftaki düşüşlerin kalıcı olmayacağını ifade ettim. Ons altında takip ettiğimiz seviye 1935 ve 1985 dolar. Ağustos ayında 2000 dolar üzerinde çıkışlar görebiliriz. Ons altında işlem yapacaklar da düşüşlerin kalıcı olmayacağını bilmeli. Gram altın TL fiyatı ekranlarda 1700'lerde. Serbest piyasalarda 1705-1712 lira aralığında. Gram altında da düşüşlerin kalıcı olacağını tahmin etmiyorum. 1700-1680'in değerlendirilmesi gerektiğini ifade ettim. Yukarıda yükseliş için alanımız var.1880 lira yıl sonuna kadar aralıklar var. Gram altın TL'deki yükselişler alım fırsatı. En azından biraz daha beklerim, nasılsa düşüyor diye düşünenler varsa risk alınabilir."
BORSADAKİ YENİ HEDEF
Borsa İstanbul’da TL bazlı olarak konuşmak zor olsa da 7200 seviyesini referans olarak kabul edebiliriz. Bu seviye üzerinde kalındığı sürece 8000 seviyesi hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 7000 ve 6700 destekleri ön plana çıkabilir. Dolar bazlı grafiklere baktığımızda ise 268$ seviyesinden fiyatlanmaktayız. 250$ seviyesi üzerinde kaldığımız sürece 300$ direncinin hedeflenebileceği görüşündeyiz.
BIST100 Günlük Yorum
Haftanın ilk işlem gününe yükselişle ve fiyat boşluğu bırakarak başlangıç yapan BİST100 Endeksi, gün içerisinde dalgalanmasına karşın gücünü koruyarak 7.256,61 seviyesinde rekor tazeledi ve günü %2,12 yükselişle 7.216,96’dan tamamladı. Enerji ve demirçelik hisselerindeki yükseliş endeksde yükselişe öncülük ederken Sınai Endeks % 2,71 yükseldi, Bankacılık Endeksi %0,43 yükseliş kaydetti. Nomalleşme çerçevesinde atılan adımlar bankaları desteklemeye devam ederken Sanayi tarafında ise ihracat/ döviz geliri ağırlıklı şirketler BİST’de yükselişe öncülük etmeyi sürdürüyor. Makroekonomik tarafta kademeli normalleşme, negatif reel faiz politikasının sürüyor olması ve güçlü yabancı girişinin BİST’i desteklemeye devam edeceği ifade ediliyor. Ancak, seçim sonrası dönemde BİST100 Endeksi %50 üzerinde yükseliş kaydederken, BİST’de dönem dönem kar realizasyonlarının yaşanmasının olağan olduğunu düşünülüyor.
