Piyasalarda yeni bir hafta başlarken

Sevgili dostlar,

Cuma günü Borsa İstanbul (0,52%) 408 puan düşerek 78.843 puandan kapanmıştı. İşlem hacmi ise 2.708.243.748 TL olmuştu. Avrupa ve Amerika piyasalarının kapanışlarına baktığımızda ise hafif artılar ve eksilerden oluşan yatay kapanışlar vardı.

Yeni haftaya başlarken Borsa İstanbul geçmişte aşmak için oldukça uğraş verdiği 78.300/500 desteği üzerinde duruyor. Bu desteğin üzerinde kalmayı becermesi BIST’in tekrar 79.500 seviyesine hareketlenmesi demek olacak. 78.300 altına inilmesi ise teknik destek seviyelerine geri çekilme anlamına gelebilir.

Cuma günkü düşüşte işlem hacminin düşük olması, piyasada yatırımcıların düşüşlerde mal satmaya çok fazla hevesli olmadığını gösteriyor. Bununla beraber 79.500/80.000 seviyesine yaklaşarak bu seviyelerin geçilmesi için ortada ekonomik ve siyasi bir gerekçe de oluşmuş değil.

Yukarı hareket için aklımıza gelen tek gerekçe, şu an için tüm dünyada faizlerin negatif ya da sıfır düzeyinde seyretmeleri.

Pazartesi için beklediğimiz en önemli veriler, Almanya ve Fransa imalat satın alma müdürleri endeksi (PMI) olacak. Bu iki veri, imalat sektöründeki yöneticilerin ekonomi hakkındaki görüşlerini yansıttığı için piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. Veri Fransa için 50, Almanya için 54,3 tahmin ediliyor. Tahmin altında gelecek rakamlar piyasaları olumsuz etkileme kapasitesine sahip.

Borsa İstanbul için yarın 78.300 üzerinde kalınıp-kalınmadığı takip edilmeli, borsa bu değerin aşağısına gelirse, teknik destek seviyeleri ve haber akışı değerlendirilerek al-sat kararı verilmelidir. Bu tip günlerde sürekli söylediğim, ‘düşerken alım - çıkarken satım’ yapılması fikrimin hala arkasındayım, zira yatay gelişen fiyat hareketlerinde, aşağı ya da yukarı bir trend başlamamış iken en mantıklı hareket budur.

Borsa İstanbul’un teknik tablosuna bakacak olursak,

78.500 üzerinde tutunmayı başarırsak tekrar 79.300’e doğru bir hareket görebiliriz. 78.300 altına kayan bir borsa 77.500 seviyesine kadar gerileyebilir.

Amerikan doları haftaya 3,0812 TL Euro ise 3,3543 TL’den başlayacak. Dolar geçen günlerde 3,0518 TL'ye kadar düşmüş sonra tekrar yükselmişti. Bu yükselişin gerekçeleri olarak şu konuları belirtebilirim:

1-Merkez Bankasının, gecelik borç verme faizi ile haftalık repo faizinin ağırlıklı ortalaması alınarak hesaplanan fonlama maliyeti yani kabaca günlük ve haftalık faiz ortalaması hala düşük. Bu durum sermayeyi tatmin etmiyor ve dövize kayış oluyor. Fonlama maliyeti 22 Eylül'deki MB toplantısında %7.81'de idi, daha sonra %7.73'e kadar geriledikten sonra Ekim toplantısı öncesi %7.75'e geldi ve Merkez Bankası kararından sonra sadece 2bps artışla %7.77 oldu.

2-Draghi etkisi. Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi, varlık alımlarının ne azaltılmasını ne artırılmasını tartışmadıklarını söyledi. Aralık ayındaki toplantıdan sonra ECB'nin neler yapabileceğini paylaşacaklarını beyan etti ve ayrıca ani bir şekilde genişlemenin sona ermeyeceğini vurguladı. Bu ifadelerle Euro'nun değer kaybetmesi Dolar Endeksi'ni destekliyor yani dolara değer kazandırıyor. Bu da dönüp Türkiye’de dolar/tl değerine yansıyor.

3- Fed beklentilerinin artması, piyasalar Aralık'ta faiz artırımına %67.5 olasılık veriyor.

4- Sınır ötesi kara operasyonu’nun Irak’a genişleme ihtimali. Başbakan Binali Yıldırım, “Musul ve Irak'ta yaşanan gelişmeler ile Türkiye ile ilgilidir. Ülke ve sınır güvenliğini sağlamak için ne gerekiyorsa yapılacak. Şartlar oluştuğunda kara operasyonuna hazırız" demesi ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın “El Bab’a kadar ineceğiz” ifadeleri kurda yükseltici etki yarattı.

Dolarda yeni hafta yine siyasi-ekonomik haberlere bağlı hareketler olacak. Teknik seviyelere bakacak olursak,

Daha önceki raporlarımda belirttiğim gibi, dolarda düşüşten bahsetmek için kurun 3,07 TL altında kalması gerekli. Kur yukarıda bahsettiğim gerekçelere bağlı olarak bu seviyenin altında kalamadı. Yukarı hareketin devamı halinde direnç bölgelerimiz 3,0912 TL ve 3,1128 TL olarak karşımıza çıkıyor. Yumuşak bir eko-siyasi gündem gerilemeyi 3,0708 TL ve 3,0555 TL desteklerine kadar getirebilir.

Ons altın haftaya 1266 dolardan, gram altın ise 125 TL’den başlayacak. Ons altın 1263 dolarda bulunan desteğinin üzerinde duruyor. Aslında ons altında mevcut seviyelerden yatırımcıların alışları görülüyor fakat bu durum altına dayalı fon işlemleri (ETF), piyasa vadeli kontrat ve fiziki altın stokları ile desteklenmiyor. FED faiz artırımı konusu hala sıkıntı olarak görülüyor, böyle olunca altın fiyatı yukarı gitmiyor.

(Faizi artmış tahvili almak, altın almaktan daha fazla tercih edildiği için Fed faiz artırım ihtimali ons altın fiyatına baskı yapar)

Ons altında teknik seviyelere bakacak olursak,

Ons altında yükseliş halinde muhtemel direnç seviyelerimiz 1268 ve 1275 dolarda. Fiyatın gerilemesi durumunda ise destek seviyeleri 1263 ve 1255 dolarda.

Evren Devrim Zelyut

Twitter: @evrendevrimz

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy Yönetim Şirketleri, Mevduat Kabul Etmeyen Bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.