Salı Türk Lirası/Dolar için kritik bir gün olacak

Sevgili dostlar,

Haftanın ilk işlem günü olan Pazartesi, Borsa İstanbul (+0,26%) 203 puan yükselerek 78,536 puandan kapandı. İşlem hacmi 2,873,478,267 TL oldu.

Borsa İstanbul bugün, dünkü raporumuzda belirttiğimiz şekilde hareket etti. Gün alımlarla başladı, akşama doğru bir ara eksiye geçse de, alımların artması ile günü artıda kapattı. Ancak alımlar, dün de belirttiğimiz üzere kuvvetli olmadı.

AVRUPA PİYASALARI

Avrupa borsaları güne eksi başladı ve öyle bitirdi. Avrupa’yı eksiye taşıyan etkenlerden “Bankacılık sistemindeki batık krediler” konusunun ileride Borsa İstanbul’un da başını ağrıtacak cinsten bir gelişme olduğunu düşünüyorum. Bunun haricinde Avrupa borsalarını düşüren etkenlere bakacak olursak,

1-Gerileyen petrol fiyatlarının borsadaki enerji şirketlerinin kazançlarını olumsuz yönde etkileyeceği varsayımında, borsadaki enerji şirketlerinin fiyatlarının düşmesi.

2-Olumsuz gelen bilançolar ve Almanya perakende satış* verisinin -1,4% ile beklenenden düşük gelmesi.

3-ABD başkanlık seçimlerinde Clinton’ın FBI soruşturmasına konu olması nedeni ile ortaya çıkan belirsiz süreç.

ABD PİYASALARI

Amerikan piyasalarına baktığımızda ise Pazartesi akşam saatlerinde, Cuma günü kapanış değeri olan 18,161 puan çevresinde yatay hareket ettiğini görüyoruz.

ABD borsalarını da baskılayan unsurlar Avrupa ile aynı. Bunlar, Clinton’ın durumu ve düşen petrol fiyatlarının olumsuz etkisiydi. Avrupa’nın etkilendiği bu gelişmelere ek olarak, ABD’de açıklanan Chicago satın alma müdürleri endeksi (PMI)* 50,6 olarak tahminden düşük gelerek borsaları olumsuz etkiledi.

ABD piyasalarını artı değerlere taşımaya çalışan verilerde yok değildi, bunlar: Kişisel tüketimin aylık 0,1% ve giderlerin aylık 0,5% olarak beklentiye uygun gelmesi oldu.

YARIN PİYASALARI ETKİLEYECEK VERİLER

1-Çin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi* gelecek. Tahmin:50,4

2-İngiltere İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi* gelecek. Tahmin:54,5

3-ABD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeks*i gelecek. Tahmin:51,7

BORSA İSTANBUL VE TEKNİK GÖRÜNÜM

Dün belirttiğim gibi BIST için yukarı hareketlerin süreklilik kazanması için bir hikaye henüz yazılmış değil. Teknik seviyeler içinde hareket edecek bir görünüm hala hakim. Bu durumu bozacak gelişmeler düşen petrol fiyatı ve Perşembe günü açıklanacak Türkiye enflasyon* verisi olabilir. Teknik tabloya bakacak olursak:

BIST 78,200 puan üzerinde durduğu sürece ilk etapta 79,200 puan ve gelecek eko-politik haberlerin durumuna göre 80 bin seviyesini deneyebilir. Ancak bu ihtimal petrol fiyatının düşmesi nedeni ile güç kaybediyor. Ayrıca Suriye-Irak, başkanlık tartışmaları, vb. negatif iç gündem haberleri tesiri ile 78,200 endeks aşağıya doğru geçilirse, 77 bin seviyesine kadar gerileme görülebilir.

(Petrol fiyatı düştükçe borsalar geriler çünkü üreticilerin eline daha az petro-dolar geçer, bu da onların borsaya yatırımlarını azaltır. Ayrıca petrol fiyatındaki düşüş talep eksikliğinden olur. Bu da ekonomide talebin az olduğunu, yani durgunluğu gösterir, uzun vadeli bir etki olmasına rağmen borsayı olumsuz etkiler)

Amerikan doları Pazartesi akşam saatlerinde 3,0958 TL Euro ise 3,3937 TL’den işlem görmekteydi. Salı günü dolar için önemli olacak dedik zira, Moody’s Türkiye'nin kredi notunu Baa3'den, Ba1'e indirmesi sonrasında yayınladığı değerlendirmede, Türkiye'nin 31 Ekim 2016 itibariyle EMBIG IG-Only (Gelişmekte olan ülke piyasaları küresel bono endeksi - sadece yatırım yapılabilir) alt endekslerindeki pozisyonunu kaybedeceğini bildirmişti.

Bu açıklamanın Türkçe tercümesi şu: “Siz eskiden yatırım yapılabilir bir ülkeydiniz. Ben de bundan dolayı sizin tahvillerinizi aldım. Ama bu durumunuz bitti, artık yatırım yapılabilir durumda değilsiniz. Bu durumda ben iç yönetmeliğim gereği elimdeki Türk tahvillerinden 3-4 milyar dolarlık satış yapabilirim.”

JP Morgan’dan böyle bir satışın gelmesi ve devam etmesi halinde dolar kurunda yukarı sert hareketler görebiliriz. Çünkü tahvil satıldığı zaman ele geçen Türk lirası ile dolar alınıyor, bu alış ise doların fiyatını yani kuru yukarı çekiyor.

Merkez Bankası Pazartesi günü bu tip sıkıntılara karşı bir önlem olması adına, zorunlu karşılıklar ve rezerv opsiyon dediğimiz bazı önlemler almaya çalıştı.

Dolarda teknik tabloya bakacak olursak, tablo şöyle:

Dolarda yukarı çıkışlarda zirve değeri 3,12 TL dolayısıyla bu değerin aşılması için özel bir durumun oluşması gerekiyor. Bu durum yukarıda belirttiğim tahvil satışı, iç ya da dış kaynaklı negatif eko-politik bir haber olabilir.

Merkez Bankası’nın aldığı önlemler boyutu 3,5 milyar dolar civarında, bu önlemlere ek olarak ABD ile sorun yaşayan körfez sermayesinin giriş yapması ve bu sırada ülkede negatif gelişmeler olmaması halinde, kurun yukarıda grafikte belirttiğimiz destek seviyelerine gelmesi beklenebilir.

Ons altın Pazartesi günü 1275 dolardan, gram altın ise 127 TL’den işlem görmekteydi.

Bugün ABD'de açıklanan kişisel gelir-harcama verilerine bakıldığında, gelen veriler tahmin edilen rakamlara eşit olduğu için, Amerikan doları güçlenmedi. Bu durum da altına destek oldu (değer kaybetmedi, yukarı hareket etmeye çalıştı).

(Yatırımcılar, doların güçlenmesi halinde tahvil almayı (dolardan faiz elde etmeyi) tercih ederler. Dolardaki kazanç ile (tahvilden faiz kazanmak) altın kazancı ters orantılıdır.)

(Eğer gelen bir ekonomik veri tahminden daha iyi gelirse o ülkenin parası değer kazanır. Tahmine eşit gelirse genelde nötr bir etki yapar. Tahmin altında gelirse para değer kaybedebilir.)

Ayrıca ABD’de yayınlanan vadeli işlem mal ticareti komisyonu raporuna göre önceki hafta ticari olmayan fonlarda altın alımlarının yaşandığını görüyoruz. Buna ek olarak altın üzerine yazılı opsiyonların primlerinde görülen artış da altına yönelik bir miktar talebin olduğunu temsil ediyor.

Bu finansla etkilere ek olarak, fiziki altın talebi de altının 1273 dolar üzerinde tutunmasına yardımcı oldu. Dünkü raporumuzda belirttiğimiz gibi, altında yukarı hareketlenmeye ön açtı.

Ons altında teknik görüntüye bakacak olursak,

Ons altının 1274 doları üzerinde kalması 1284 dolara hareketi gündemde tutuyor. 1274 doların altına geçilmesi halinde 1266 dolar ilk destek seviyemizdir. Clinton borsalar tarafından istenen bir isim. Bu bağlamda Trump'ın başkanlık yarışına ortak olmaya devam etmesi, borsayı rahatsız edip yatırımcıları güvenli liman ons altına yönlendiriyor.

Başkanlık seçimi ve FED faiz artırımı süreci netleştikçe, altındaki yön daha net oluşacaktır diye düşünüyorum.

Evren Devrim Zelyut Twitter: @evrendevrimz

*Kavramlar için "hafta sonu finansal eğitimi"ne bakınız

http://www.aydinlik.com.tr/hafta-sonu-finans-egitiminiz-burada

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy Yönetim Şirketleri, Mevduat Kabul Etmeyen Bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir